İş Yatırım'dan %32 prim potansiyeli olan hisse için AL önerisi
37GWIND Galata Wind Enerji
- Son Öneri Tarihi 11.09.2023
- Hedef Fiyat 45,36
- Getiri Pot %63
Yatirim Teması
Enerji dönüşümü trendi sayesinde, yenilenebilir enerji sektöründe yeni bir çağ başladı. Bu noktada; şirketlerin kurulu güç gelişimleri yüksek önem arz etmekte. Mevcut kurulu gücü toplamda 269 MW olan Galata Wind’in ise likit yapısı ve finansmana erişim kolaylığı sayesinde kurulu güç gelişimi için uygun koşullara sahip olduğunu söyleyebiliriz.
Mevcut santrallerdeki kapasite artışlarına ek olarak depolamalı elektrik santralleri yatırım planları ile yurtiçi operasyonlarında şahlanış dönemine giren Galata Wind, son açıkladığı Kap haberinde Hollanda merkezli bir şirket kurduğu ve Avrupa’dayatırım yapmayı planladığını belirterek küresel oyuncu olma yolunda önemli bir adım attı. 2022’de 269 MW olan kurulu gücün; kapasite artışları, yeni santral, Avrupa’da yatırım ve depolamalı elektrik santralleri ile 2030 yılına gelindiğinde 1027 MW’a yükselmesi bekleniyor.
Galata Wind’in bir diğer önemli hedefi ise karbon kredisi satışı bazlı operasyonlarını güçlendirmek. ülkemizde karbon ticareti piyasasının gönüllü olması sebebiyle fiyatlar dünyaya kıyasla düşük seyrediyor. Ancak, Avrupa Birliği’nin Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması’nı uygulamaya koyması sonrası ihracatta karbon sertifikalarının zorunlu hale gelecek olmasına ek olarak, Türkiye’de konu ile ilgili yapılması planlanan düzenlemeler ile orta ve uzun vadede şirketin bu faaliyet kolundaki operasyonlarının güçlü bir yukarı yönlü potansiyel oluşturduğunu düşünüyoruz.
Katalizör
Elektrik ve karbon sertifikası fiyatlarında yukarı yönlü trend, yatırım planlarının tahminimizden erken tamamlanması , eklenebilecek olası yeni projeler ve yatırım harcamalarının beklentimizden düşük gerçekleşmesi hesapladığımız değeri pozitif yönde etkileyebilecek unsurlar.
Riskler
Elektrik fiyatlarının beklentilerimizin altında seyretmesi, AUF benzeri yeni uygulamalar, yatırım maliyetlerinin tahminlerimizden yüksek olması ve planlanan yatırımların gerçekleştirilmemesi değerlememizdeki olumsuz risk faktörleri.
>>>SONRAKİ SAYFA: Kardemir (D) Hisse Senedi | KRDMD I Getiri Pot %68
