İş Yatırım'dan iki hisse önerisi
33Logo Yazılım
Kapanış (TL) : 67.9
Hedef Fiyat (TL) : 61.7
Öneri :TUT
Getiri Potansiyeli %: -9.13
LOGO 4Ç19: Güçlü sonuçlar ve 2020 beklentileri
Logo Yazılım, 4Ç19’da yıllık %92 artışla, beklentilerin oldukça üzerinde,29mn TL net kar açıkladı. (İŞY:20.0mn TL, Piyasa:22.0mn TL). Net kar tarafında görülen sapmanın en önemli nedeni beklentilerin hafif üzerinde operasyonel karlılık oldu. Uzun zamandır beklenen ve Ekim ayında devreye giren yeni e-devlet düzenlemesi, şirketin satışlarına beklentilerimizin üzerinde katkı yaptı.
Hatırlatmak gerekirse, yeni düzenleme ile 5 milyon TL’nin üzerinde yıllık ciro yaratan şirketlere 01/07/2020 tarihinden itibaren e-fatura düzenleme mecburiyeti geldi. (Önceki limit 10mn TL olarak belirlenmişti). Bu şirketlerin e-arşive ve e-defter tutmaları da zorunlu hale geldi. Ek olarak, cirosu 25mn TL’nin üzerinde olan firmalara, 01/07/2020 tarihiden başlayarak, e-irsaliye kullanma zorunluluğu getirildi. E-Devlet pazarındaki büyüme Logo’yu hem bir kerelik modül satışları hem de devamlılığı olan kontör satışları vasıtası ile olumlu etkiliyor.
