İş Yatırım'ın "AL" önerisi verdiği 9 hisse senedi
512Koza Altın – KOZAL.IS:
TAVSİYE: TUT
KAZANDIRMA POTANSİYELİ: %11
Tavsiyemizi SAT’tan TUT’a yükseltiyoruz. 2023 UMREK Raporu sonrası rezervler/kaynaklardaki yukarı yönlü revizyon, altın fiyatlarındaki artış, makro varsayımlarımızdaki güncellemeler ile İNA değerlememizin ileriye taşınması nedenleriyle KOZAL için hisse başına hedef fiyatımızı önceki 19.21 TL’den 25 TL’ye çıkarıyoruz. %11’lik artış potansiyeli nedeniyle hisse için tavsiyemizi SAT’tan TUT’a yükseltiyor, mümkün kaynak kategorisinde bulunan 5,4 milyon ons büyüklüğündeki kaynağın ihtiyatlı olmak açısından değerlemeye dahil edilmemesi nedeniyle hisse performansı için yukarı yönlü risklerin aşağı yönlü risklere ağır bastığını düşünüyoruz.
Riskler. Altın fiyatlarının beklenenden fazla artması, rezerv ve kaynak miktarlarında yukarı yönlü revizyon yapılması, yeni rezervlerin keşfi ile şirket yönetimindeki belirsizliğin ortadan kalkması gibi faktörler hisse performansı için önümüzdeki dönemde katalizör olabilir. Nakit maliyetlerin beklentileri aşması ile üretim takviminde yaşanacak gecikmeler değerlememiz için temel riskleri oluşturuyor.
>>> SONRAKİ SAYFA: Koç Holding KOCHL - Tavsiye ve Kazandırma Potansiyeli
