İş Yatırım'ın borsada %80'den fazla artış beklediği 6 hisse
46Yataş Yatak Hisse Senedi | YATAS
- Son Öneri Tarihi 24.10.2023
- Hedef Fiyat 54,45
- Getiri Pot %83
Yatırım Teması
Yataş, yüksek marka bilinirliğiyle öne çıkmasının yanı sıra, bünyesinde barındırdığı Enza Home markası ile de ürün çeşitliliği açısından sektörde güçlü bir pozisyona sahip. 1Ç24'te satışlarda yıllık bazda %5’lik hafif düşüş olurken, FAVÖK’te ise %18’lik düşüş gözlemlendi. Bu doğrultuda FAVÖK marjı %10.9 olarak gerçekleşirken, net kar, net finansman giderlerindeki %250’lik yüksek artıştan negatif etkilenerek yıllık bazda %85 düşüş ile 72mn TL oldu. Net kar marjı ise yıllık bazda 118bp azalarak 1Ç24’te %2.1’e geriledi. Net borç, 1Ç24’te çeyreklik bazda %2.6 artarak 3.652mn TL’ye yükselirken, Net Borç/ FAVÖK oranı, 4Ç23’teki 2,57x’e kıyasla 1Ç24’te 2,48x olarak realize oldu. 1. Çeyrek sonuçlarında gözlemlenen zayıflamaya karşın, Yataş, gerek yurt içi, gerekse yurt dışındaki yeni mağaza yatırımlarına devam etme konusundaki kararlılığı ile olumlu görüşümüzü sürdürdüğümüz hisselerden biri olmaya devam ediyor.
Riskler
Tüketici alım gücünde yaşanabilecek azalmanın satışlarda oluşturabileceği negatif etki ve üretim maliyetlerinde yaşanabilecek artışın karlılığı olumsuz yönde etkilemesi, şirket açısından potansiyel riskler olarak öne çıkmaktadır.
