KCHOL'de kayıp yüzde 20'yi geçti, hissede hedef neresi
35Vakıf Yatırım, KCHOL-Koç Holding için hedef fiyatını 257 TL'den 303 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
Tarih : 24 Mayıs 2024
(-) Koç Holding (KCHOL): Holding, yılın ilk çeyreğini yıllık %87 gerilemeyle 1,35 mlr TL net kar ile tamamladı. Bu çeyrekte holdingin kombine gelirleri yıllık %13 artışla 725 mlr TL’ye ulaşırken, gelirlere en yüksek katkı enerji segmentinden geldi. Enerji segmentinin kombine gelirler içindeki payı %36, otomotivin %29 ve finans segmentinin ise %19 oldu. Kombine faaliyet karlılığı tarafında ise yıllık %41 düşüş kaydedildi. Konsolide tarafta net karlılıkta, Yapı Kredi ve finans iş kolunun karlılığının zorlu makro koşullar ve parasal kayıp etkisiyle gerilemesi etkili oldu. Konsolide net kara en önemli katkı otomotiv segmentinden geldi. Bu çeyrekte holdingin solo net nakit pozisyonu 777 mn $ olarak gerçekleşti. Yorum: Net karlılık tarafında gözlenen gerilemeye piyasa tepkisinin negatif olacağını düşünüyoruz. Koç Holding’in hisseleri, basına yansıyan Yapı Kredi ile ilgili haber akışlarının da etkisiyle son bir ayda %23 değer kazandı, aynı zamanda bu dönemde KCHOL hisseleri endeksi %10 yenmeyi başardı. Halka açık iştiraklerindeki fiyat revizyonları sonrasında Koç Holding için hisse başı fiyat hedefimizi 303 TL’ye (önceki: 257 TL) yükseltiyoruz ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi koruyoruz. Bununla birlikte son yaşanan hızlı yükseliş sonrasında hedef fiyatımıza göre azalan getiri potansiyeli nedeniyle, uzun vadeli AL önerimizi “TUT” olarak revize ediyoruz.
>>> SONRAKİ SAYFA: DENİZ YATIRIM'IN AÇIKLADIĞI KOÇ HOLDİNG HEDEF FİYATI
