KCHOL'de kayıp yüzde 20'yi geçti, hissede hedef neresi
15BORSATEK.COM - Borsa İstanbul'un 6 Haziran 2024 kapanış verilerine göre 16.95 milyar dolar ile en değerli şirketi olan Koç Holding (KCHOL) hisselerinde, son günlerde sert hareketler yaşanıyor ve milyonlarca yatırımcı ne olduğunu anlamaya çalışıyor.
Koç Holding hisselerinin 21 Mayıs 2024'te 270.25 TL'yi görmesinden sonra başlayan düşüş, Borsa İstanbul'da aynı günlerde yaşanan genel düşüşün oldukça üstünde. KCHOL hisseleri son kapanışını 217 TL'den yaparken şirketin piyasa değeri 21.25 milyar dolardan 4.3 milyar dolarlık kayıpla 16.95 milyar dolara geriledi.
Sekiz milyon civarında yatırımcısı olan Borsa İstanbul'da çok sayıda kişinin elinde KCHOL hissesi bulunuyor. Hisselerin, şirketin iştiraklerinden TUPRS ve YKBNK şirketlerinin satışı ile ilgili gelişmelerden olumsuz etkilenmesi çok doğal. Ancak yüzde 20'yi geçen kayıpta, şirket değerlendirmelerini gözden geçirmekte fayda var.
İşte Borsa İstanbul'daki aracı kurumların yakın tarihte açıkladıkları son 5 Koç Holding değerlendirme, tavsiye ve hedef fiyatları:
TACİRLER YATIRIM
Analist Toplantı Notu Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
27 Mayıs 2024
Koç Holding Şirketin 1Ç24 finansal sonuçları, operasyonlarını ve gelecek görünümünü değerlendirmek adına Koç Holding analist toplantısına katıldık. Toplantıda öne çıkan ana başlıklar; i) finansal sonuçlar, ii) segment bazında faaliyetler ve iii) ileriye dönük beklentiler olmuştur.
Toplantıda öne çıkanlar
1Ç24 finansal sonuçları… Koç Holding, 2024 yılının ilk çeyreğinde toplam gelirlerini %16 artırarak 450.4 milyar TL'ye ulaştırmıştır. Brüt kâr %19 düşüşle 74.6 milyar TL olurken, faaliyet kârı %49 azalarak 26.6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Vergi öncesi kâr %80 düşüşle 6.9 milyar TL’ye gerilemiş ve net dönem kârı 1.1 milyar TL zarar olarak kaydedilmiştir. Konsolide net kâr ise %87 azalarak 1.4 milyar TL olmuştur. Şirketin net nakit pozisyonu 1.53 milyar USD olarak gerçekleşmiş, temettü gelirleri 23.6 milyar TL seviyesinde olmuştur. Otomotiv ve enerji sektörlerinde gelir artışları yaşanırken, finans sektörü yüksek maliyetler nedeniyle zarar açıklamıştır.
Güçlü Likidite ve Nakit Pozisyonu… Koç Holding, 2023 yıl sonu itibarıyla 1.56 milyar USD net nakit pozisyonuna sahipken, 31 Mart 2024 itibarıyla bu pozisyon 1.53 milyar USD olarak gerçekleşmiştir. Şirketin brüt nakit pozisyonu 750 milyon USD olup, toplam borç ise bir Eurobond dahil olmak üzere 777 milyon USD olarak kaydedilmiştir. Şirket, likidite yönetimini etkin bir şekilde sürdürmekte ve finansal esnekliğini koruyarak yatırım fırsatlarını değerlendirmektedir.
Temettü Gelirleri… 2024 yılının ilk çeyreğinde, Koç Holding’in temettü gelirlerinin büyük çoğunluğu döviz veya dövize endeksli geliri olan şirketlerden elde edilmiştir. Yapı Kredi'nin temettüsü, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından %15 temettü ödeme oranı ile sınırlandırılmıştır. Şirketin güçlü likidite pozisyonu, yılın geri kalanında potansiyel temettü gelirleriyle daha da desteklenecektir.
Net Aktif Değer… Koç Holding’in tarihsel net aktif değeri incelendiğinde, halka açık şirketlerin etkin sahiplik oranları ve piyasa değerleri üzerinden yapılan hesaplamalarla NAD iskontosunun tarihsel seviyelerine yaklaştığı görülmektedir. 31 Mart 2024 itibarıyla Koç Holding'in piyasa değeri 15.366 milyon USD olarak hesaplanmıştır. NAD iskontosu tarihsel ortalamasına yakın seviyelerde seyretmektedir.
>>> SONRAKİ SAYFA: İŞ YATIRIM'IN AÇIKLADIĞI KOÇ HOLDİNG HEDEF FİYATI
