Oyak Yatırım, Anadolu Efes için hedef fiyatını düşürdü

Oyak Yatırım, Anadolu Efes için hedef fiyatını düşürdü

Oyak Yatırım, Anadolu Efes için hedef fiyatını 36 TL'den 32 TL'ye indirdi, tavsiyesini 'endeks üstü getiri' olarak korudu.

A+A-

Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"AEFES Anadolu Efes, ilk çeyrekte 295mn TL net kar açıklamıştır. Rakam, piyasa beklentisi olan 202mn TL’nin üzerindedir. Operasyonel olarak da beklentilerden kuvvetli gelen finansallarda ilk çeyrek FAVÖK 715mn TL’yle beklentiyi %15 aşmıştır. Bira grubunun gelir büyümesi yıllık bazda %28 olmuştur, FAVÖK marjı geçen seneki negatif %5’ten negatif %2’ye inerek nispeten olumludur. Gazlı içecek segmentinin katkısıyla da konsolide satış büyümesi %37 olurken konsolide FAVÖK marjı yıllık bazda 494bps artışla %11.6 olarak gerçekleşmiştir.


Finansallar hisse performansını destekleyebilir. Sonuçlara ilişkin telekonferans bugün 17:00’dedir. Makro revizyonlar ve çeyreklik bazda artan borçluluğun (temettü ödemesi, işletme sermayesi ihtiyacı, artan yatırımlar) etkisiyle hisse başına hedef fiyatımızı 36TL’den 32TL’ye çekiyoruz ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi muhafaza ediyoruz. "

Analizin tamamı için:

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210506.pdf