Deniz Yatırım Pegasus hisseleri için 96.70 TL hede fiyat ve yüzde 38 prim potansiyeli ile AL önerisi verdi. Deniz  Yatırım'ın konu ile ilgili raporu şu şekilde:

PGSUS; Yolcu trafiği Ağustos’ta 2019’a kıyasla %16 daraldı / nötr

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY70.05
Hedef Fiyat/Hisse TRY96.70
Getiri Potansiyeli 38%

 Pegasus yolcu trafiği Ağustos ayında 2019’un aynı dönemine kıyasla %16 daralma ile 2,56 milyon oldu (yurtiçi %1 artış, yurtdışı %30 daralma). Doluluk oranı ise yıllık bazda 9,5 puan gerileme ile %82,6 düzeyinde gerçekleşti (yurtiçi 5,5 puan; yurtdışı 14,5 puan gerileme). Yolcu rakamlarındaki değişim oranı önceki aya benzer seviyelerde gerçekleşirken, doluluk oranında 2019’a kıyasla görülen azalışın önceki aya kıyasla daha ılımlı bir ölçekte olması dikkat çekmektedir. Özellikle iç hat tarafında 2019 seviyelerinin yakalanmasına karşın, ülkeler arası kısıtlar dış hatlar üzerindeki etkisini sürdürmektedir. Önümüzdeki dönemde aşılamanın artması ve aşı sertifikası uygulamasına bağlı olarak yolcu verilerinde ılımlı toparlanma eğiliminin devam edeceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte dış hatta toparlanma görülmesi için vaka sayılarında azalış ve ülke bazlı tedbirlerin hafifletilmesi gerekmektedir.

 Hisse performansına bakıldığında son 3 aylık dönemde endeksin %15 altında performans sergileyen PGSUS’nin son bir aylık dönemde ise nominal olarak %1, relatif olarak %1 getiri sağlamıştır. Ağustos ayı trafik verilerine bağlı önemli bir etki beklemiyoruz, vaka sayısı ve ülke bazlı tedbirlere ilişkin haber akışlarının hisse performansı üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz.

 2021 yılının ilk 8 ayında toplam yolcu sayısı 2019’a kıyasla %40 oranında azalışla 12,11 milyon oldu. Yurtiçi segmentte %27, yurtdışı segmentte %55 daralma görüldü. Toplam doluluk oranı ise 2019’a kıyasla 11,3 puan düşüşle %77,1 düzeyinde gerçekleşti (Yurtiçi: -10,3 puan, yurtdışı: -14,9 puan).