ABD hisse senetleri piyasası, Ağustos ayına ekonomik endişeler, beklenmeyen kazanç raporları ve küresel yen carry ticaretinin sona ermesiyle birlikte dalgalı bir başlangıç yaptı. Bu durum, Wall Street yatırımcılarını haksız yere cezalandırılmış olabilecek piyasa köşelerini aramaya yöneltti.

S&P 500 endeksi, geçen hafta başındaki %3'lük düşüşten kaynaklanan kayıpların neredeyse tamamını telafi etmesine rağmen, dört haftalık art arda gerilemenin ardından rekor seviyesinin yaklaşık %6 altında kaldı. Makroekonomik ve jeopolitik ortam hakkındaki endişeler nedeniyle oynaklığın devam etmesi beklenirken, analistler yatırımcıları savunmacı bir pozisyon almaya ve hala geride kalan piyasa segmentlerinden yararlanmaya teşvik ediyor.
 

The Wealth Alliance LLC'nin İcra Kurulu Başkanı ve Yönetici Direktörü Rob Conzo, "Piyasa gerilediğinde portföyünüzde küçük bir yeniden dengeleme yapmak ve bazı düşüşlerden faydalanmak asla kötü bir fikir değildir." diyor.

Elbette, oynak bir piyasada işlem yapmaya çalışmanın riskleri de var - hisse senetleri daha fazla düşebilir veya hızla yükselip fırsatı kaçırabilirsiniz. LPL Financial LLC Baş Stratejisti Quincy Krosby'ye göre, uzun vadeli yatırımcılar için oynaklık etrafında işlem yapmak muhtemelen mantıklı değildir.

"Uzun vadeli büyümeye hazırlanmış bir portföyünüz varsa, buna bağlı kalabilir ve oynaklığı aşabilirsiniz" diyor.

Piyasa uzmanları, hisse senetlerinde fırsatları şu sektörlerde görüyor:

Yarı İletkenler: Analistlere göre, yarı iletkenler son haftalarda sert bir şekilde vurulduktan sonra cazip görünüyor. Philadelphia Yarı İletken Endeksi, Temmuz zirvesinden bu yana yaklaşık %20 değer kaybetti. Sektörün performansı, makroekonomik baskılar, yüksek kazanç beklentileri ve otomobil son kullanıcı pazarından kaynaklanan aşağı yönlü risklerle aşağı çekildi.

Citigroup Inc. analistleri Perşembe günü yayınlanan bir notta, "Yapay zeka ve bellek gücü hakkındaki olumlu görüşlerimiz bozulmadığı için sektör hakkında iyimseriz." ifadelerini kullandı.

Citi'nin en iyi tercihi Micron Technology Inc. Diğer Citi tarafından satın alınması önerilen isimler arasında Advanced Micro Devices Inc., Broadcom Inc., Analog Devices Inc., Microchip Technology Inc., Nvidia Corp. ve KLA Corp. yer alıyor.

Sağlık: Sağlık sektörü genellikle savunmacı olarak görülür ve piyasanın diğer kısımları aşırı alımlandığında yatırımcıların yöneldiği bir yer haline gelir. Son bir ayda S&P 500 Sağlık Hizmetleri Endeksi yaklaşık %3 arttı ve %4'ten fazla düşen genel piyasayı geride bıraktı.

Summit Global Investments首席投资官 (zì shǒu tóu zī guān) David Harden, sağlık hisselerine yönelişin henüz bitmediğini düşünüyor. Harden ayrıca, kilo verme ilaçları konusunda sektörde olumlu bir büyüme öngörüyor. Örneğin, hisseleri satış dalgasında keskin bir düşüş yaşayan Eli Lilly & Co. buna bir örnek. Şirket tahminleri aşan kazanç bildirdikten ve obezite ilacı satışlarından dolayı 2024 gelir tahminini yükselttikten sonra Perşembe günü hisse senedi fiyatı fırladı.

Lilly hisselerine sahip olan Harden, "Bu yükseliş henüz bitmedi" diyor ve "açık bir pist ve çok fazla birikmiş enerji" olduğunu ekliyor.

Büyük Teknoloji: Teknoloji sektörü ve "Muhteşem Yedi" adı verilen mega-cap'ler son haftalarda ağır bir darbe aldı. Grubu takip eden bir Bloomberg endeksi, Temmuz zirvesinden bu yana yaklaşık %15 düştü.

Rutin düşüş, bazı yatırımcılar için çok pahalı hale gelen grup için fiyat-kazanç oranlarını da dizginledi. Şu anda önümüzdeki 12 ay için öngörülen kazançların yaklaşık 28 katından işlem görüyor ve beş yıllık ortalaması olan 30'un altında.
Wayve Capital Management LLC'nin baş stratejisti Rhys Williams, "Düşük ağırlıklıysanız, bu eklemeye başlamak için iyi bir fırsat," dedi.
Getiriye duyarlı hisse senetleri
Makroekonomik zemine ilişkin endişeler genellikle kamu hizmetleri, GYO'lar ve temettü ödeyenler gibi faiz oranlarına duyarlı hisse senetlerini yatırımcılar için daha cazip hale getirir.
Şu anda S&P 500 Kamu Hizmetleri Endeksi %3'ün biraz üzerinde getiri sağlamaktadır. Karşılaştırma ölçütü bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %16 artarak genel piyasadan daha iyi performans gösterdi. Sırada gayrimenkul sektörü de olabilir.
Merrill ve Bank of America Private Bank CIO Piyasa Stratejisi Başkanı Joe Quinlan, "Gayrimenkul, 2025'e doğru ilerlerken insanları yukarı yönde şaşırtan bir at olabilir çünkü Fed faizleri düşüreceklerinin sinyalini veriyor, mortgage oranları çoktan düştü," dedi.
Dalgalı piyasalarda, dalgalı ticareti dengelemeye yardımcı olmak için temettü ödeyen hisse senetlerini tutmak veya almak da mantıklıdır.
Quinlan, "Yüksek getirili temettü, portföyünüzün öz sermaye bileşeni içinde bu dengeyi sağlar" dedi. Belirsiz ekonomik zamanlarda, "bir temettü grubundan istikrarlı bir geliriniz varsa, geceleri daha rahat uyuyabilirsiniz."