ABD hisse senedi piyasaları, bu hafta TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) enflasyon verisiyle büyük bir sınavdan geçecek. Yatırımcıların bu süreçte dikkat etmesi gereken bazı unsurlar var. İşte ayrıntılar...

Orta Doğu’daki gerginlik, liman işçilerinin grevi ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikası, ABD borsalarında enflasyonun yeniden merkezde olmasına yol açtı. Eylül ayı istihdam raporu, enflasyonun düşmesiyle birlikte ekonomide yumuşak bir inişin mümkün olabileceği sinyallerini verdi. Ancak yatırımcılar, Fed'in geçen ay yaptığı faiz indiriminin bir hata olup olmadığını sorgularken, gelecekteki faiz indirimlerine dair beklentilerini azaltmak zorunda kaldılar.

Yatırımcıların bu hafta için şu an odaklandığı en önemli olay ise Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı TÜFE verisi. Analistler, TÜFE'nin beklenenden yüksek gelmesi ve enflasyonun önümüzdeki aylarda tekrar artış göstermesinin, Fed'in faiz indirimlerinde daha da temkinli olmasına ve hisse senedi piyasalarındaki yükselişi durdurmasına neden olabileceğini söylüyorlar.

Ekonomistler, Eylül ayında manşet TÜFE'nin %0,1 artmasını beklerken, çekirdek TÜFE'nin (gıda ve enerji fiyatları hariç) %0,2 artacağı tahmin ediliyor. 12 aylık manşet enflasyonun %2,5'ten %2,3'e düşmesi beklenirken, çekirdek enflasyonun yıllık bazda %3,2'de kalması öngörülüyor.

Laffer Tengler Investments’ın CEO'su Nancy Tengler, "Piyasalar için en büyük risk, Fed’in faizleri fazla agresif bir şekilde indirmesi çünkü enflasyon henüz kontrol altına alınmış değil" diyor. Özellikle çekirdek TÜFE'deki sürekli artış, dezenflasyon sürecinin henüz tamamlanmadığını gösteriyor.

Bu süreçte, yüksek konut maliyetleri ve Çin’in başlattığı parasal genişleme politikaları enflasyonu artırmaya devam edebilir. Ayrıca, Orta Doğu’daki gerilim ve liman işçilerinin kısa süreli grevi enflasyonun yıl içinde yeniden artış gösterebileceğine dair endişeleri artırdı. İran'ın İsrail'e füze saldırısı sonrasında Brent petrol fiyatları yükselirken, liman grevinin tedarik zincirinde aksamalara yol açabileceği düşünülüyor.

ABD’nin en büyük finansal şirketleri de önümüzdeki hafta üçüncü çeyrek bilanço raporlarını açıklayacaklar. JP Morgan Chase, Wells Fargo ve BlackRock 11 Ekim'de finansal sonuçlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.

S&P 500'ün üçüncü çeyrek kazançlarının bir önceki yıla göre %4,6 artması bekleniyor, ancak bu oran Haziran sonunda tahmin edilen %7,8 büyüme beklentisinin altında. Yatırımcılar düşük kazanç beklentilerine rağmen olumlu sürprizler olabileceğini düşünerek piyasalarda fırsat aramaya devam ediyorlar. Yıl sonuna kadar bu durumun piyasaları destekleyebileceği öngörülüyor.