S&P 500 endeksi, Aralık ayının ilk haftası itibarıyla yıllık bazda %28 artış göstererek 2024 yılına %30’luk kazanç barajına yaklaştı. Bu performans, 21. yüzyılda kaydedilen en iyi yıllık büyümelerden biri olmaya aday. Ancak bu başarı, bu hafta açıklanacak kritik enflasyon verileri ve Federal Rezerv’in kararlarına bağlı olacak.

Yatırımcılar, faiz indirimlerinin devam etmesini beklerken, Çarşamba ve Perşembe günleri açıklanacak enflasyon raporları, piyasaların yönünü belirleyecek. Faiz indirimi beklentileri borsayı yukarı taşıyabilir; ancak veriler beklentilerin üzerinde gelirse piyasalarda olumsuz hareketler görülebilir.

Fed’in Politika Hedefleri ve Eylül Yanılgısı

Federal Rezerv, ekonomiyi dengelemek için enflasyonu düşürme ve istihdamı artırma hedefleri doğrultusunda faiz oranlarını ayarlıyor. Daha yüksek faiz oranları ekonomik yavaşlamaya, daha düşük faiz oranları ise ekonomik büyümeye neden oluyor.

Mevcut faiz indirim döngüsü, Eylül ayında 50 baz puanlık bir kesintiyle başlamıştı. Ancak bu karar, ekonominin gerçekte olduğundan daha zayıf olduğu varsayımına dayanıyordu. Üçüncü çeyrekte GSYH %2,8 büyürken, işsizlik oranı beklenenden düşük bir seviyede kaldı.

Fed Başkanı Jerome Powell, geçen hafta yaptığı açıklamada bu duruma dikkat çekerek, "Ekonomi Eylül ayında düşündüğümüzden daha güçlü durumda" ifadelerini kullandı. Powell, Fed'in faiz indirimlerinde temkinli bir duruş sergileyebileceğini belirtti. Bu, gelecek faiz adımlarının açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerine bağlı olduğunu gösteriyor.

Enflasyon Verileri ve Piyasa Beklentileri

ABD TÜFE verileri, tüketicilerin bakış açısından fiyat değişimlerini ölçerken, ÜFE verileri üreticilerin maliyet değişimlerini yansıtıyor. Her iki veri de Federal Rezerv'in para politikası kararlarında belirleyici rol oynuyor.

• TÜFE Raporu (Çarşamba): Kasım ayı tüketici enflasyonu verilerinin, Ekim ayında %2,6 olan yıllık enflasyon oranından daha yüksek bir artışla %2,7’ye ulaşması bekleniyor.

• ÜFE Raporu (Perşembe): Üretici enflasyonu, Ekim ayında %2,4 olarak ölçülmüştü. Kasım ayında bu oranın hafif bir artışla %2,5’e çıkacağı tahmin ediliyor.

Bu verilerin ardından 17-18 Aralık’ta gerçekleştirilecek Federal Rezerv toplantısı, faiz oranları konusunda nihai kararı açıklayacak. Eğer enflasyon rakamları beklentilerin üzerinde gerçekleşirse, faiz indirimi olasılığı azalacak ve bu durum borsada düşüşe yol açabilecek.

Ancak, veriler piyasa beklentileriyle uyumlu gelirse borsada yukarı yönlü bir hareket görülebilir. Aralık ayında faiz indirimi gerçekleşirse, S&P 500 endeksi %30 yıllık büyümeyi aşarak tarih yazabilir.

Yatırımcılar İçin Fırsatlar Devam Ediyor

S&P 500’ün güçlü performansı, yatırımcılar için yeni fırsatlar sunmaya devam ediyor. Uzmanlar, teknoloji ve büyüme odaklı hisse senetlerinde potansiyel gördüklerini belirtiyor. Tarihsel olarak, doğru zamanda yapılan yatırımların uzun vadede ciddi kazançlar sağladığına dikkat çekiliyor.

Örneğin:

• Nvidia: 2009’da 1000 dolar yatırım yapanların kazançları 369.349 doları aştı.
• Apple: 2008'de yatırılan 1.000 dolar, 45.990 dolara dönüştü.
• Netflix: 2004'te yapılan 1.000 dolarlık yatırım, 504.097 dolar değerine ulaştı.

Borsanın bu kritik haftasında, kazançlı fırsatları kaçırmamak için yatırımcıların piyasayı yakından takip etmesi gerekiyor.