Galata Menkul, THYAO-Türk Hava Yolları için hedef fiyatını 197 TL'den 237,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi. Türk Hava yılları hisseleri son kapanışını 3 Temmuz 2023'te 210.50 TL'den gerçekleştirmişti. Hedef fiyat son kapanışa oranla yüzde 12.82 oranında prim potansiyeli barındırıyor.

Galata Menkul'ün THYAO değerlendirmesi şöyle:

Şubat tarihinde 177 60 TL hedef fiyatla model portföyümüze dahil ettiğimiz ve 4 Mayıs tarihinde yazmış olduğumuz
2023 1 Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu kapsamında hedef fiyatımızı 197 00 TL’ye yükselttiğimiz Türk Hava Yolları'nın dün ( 3 Temmuz) itibariyle hedef fiyatımızı geçtiği görülmekte. Bu kapsamda, şirket için yapmış olduğumuz yeni değerlendirme kapsamında tavsiyemizi AL’’dan TUT’’a çevirerek, hedef fiyatımızı 237 50 TL’ye revize ediyoruz

Revizelerimiz için gerekçeler

Türk Hava Yolları’nın yurt dışı güçlü destinasyon ağının, bazı ekonomilerde ortaya çıkan durgunluk beklentilerine karşın kur desteği ile ciro üzerindeki pozitif etkisini devam ettireceğini düşünmekteyiz

Yurt içi tarafta da, son günlerde havaalanlarından gelen rekor uçuş istatistikleri baz alındığında turizm sezonuna yönelik güçlü beklentilerin şirketin cirosunda beklenen artışı destekleyeceği görülmekte

Şirketin 2 Çeyrekteki ilk iki ayda oluşan trafik sonuçları incelendiğinde, toplam yolcu sayısının Nisan ayında, önceki yılın aynı ayına ( 2022 ’ göre 31 oranında ve Mayıs ayında, önceki yılın aynı ayına( 2022 ’ göre 16 1 oranında artmıştır

Nisan ve Mayıs aylarında Dıştan dışa transfer yolcu sayısı, yolcu doluluk oranı ve yolcu kapasitesi(AKK) segmentlerinde de artışlar görülmekte Şirketin, sıkıntı yaşadığı tek segmenti ise kargo olarak karşımıza çıkmakta

Öte yandan, şirketin yüksek döviz açık miktarının net kâr üzerinde ciddi bir baskıya neden olması beklenmekte