Vakıf Yatırım 4 hisse için AL önerisi verdi
46Vakıf Yatırım, İş GYO için 1,60 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"(=) Iş GYO (ISGYO): İş GYO’nun 2020 yılının ilk çeyreğinde net dönem zararı, beklentimize ve piyasa beklentisine paralel 21 mn TL oldu. 1Ç’de şirketin operasyon karlılığındaki gerilemenin yanı sıra yüksek seyreden finansman giderleri, net zarar kaydedilmesinde etkili oldu. Şirket’in 1Ç’de net satış gelirleri yıllık %7,5, çeyreksel %91,3 oranında düşüş göstererek 71,0 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde şirketin kira gelirleri yıllık %2 düşüşle 57,4 mn TL olarak gerçekleşirken, konut satış gelirlerindeki düşüş (y/y -%22,0) toplam gelirleri olumsuz etkiledi. İş GYO’nun ilk çeyrekte FAVÖK’ü beklentimizin hafif altında 36 mn TL (y/y:-%11,0, ç/ç: -%45,0) olarak gerçekleşti. Öte yandan, 1Ç itibariyle net borç pozisyonu yılsonuna göre %23,3 artarak 1,1 mlr TL’ye çıktı. Yorum: Şirketin net zararının beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşmesinin hisse performansı üzerindeki etkisini nötr olacağını değerlendiriyoruz. Son 1 ayda endekse göre %9,8 pozitif ayrışan İş GYO hisseleri için 1,60 TL olan hedef fiyatımızı ve kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadede “TUT” önerimizi koruyoruz."
