Vakıf Yatırım, Akçansa (AKCNS) için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti, 210 TL'den 217 TL'ye yükseltti, 'Tut' tavsiyesini sürdürdü.

Vakıf Yatırım'ın Akçansa raporundan öne çıkan noktalar şöyle:

"Şirket 2023 yılını, yıllık %23 artışla 2,4 mlr TL net kar ile tamamladı. Yılın ilk dokuz ayında
net kara olumlu katkı veren ertelenmiş vergi geliri etkisinin, enflasyon muhasebesi uygulamasıyla birlikte son
çeyrekte ortadan kalkması, net kar üzerinde etkili oldu. Şirketin hacim bazında çimento satış miktarı 2023 yılında
7,2 mn ton gerçekleşerek 2022 yılına paralel seyretti, hazır beton satış hacmi ise 2,9 mn m3 gerçekleşerek 2022
yılının hafif üzerinde yılı tamamladı. Yurt içindeki güçlü taleple birlikte şirketin satış gelirleri yıllık bazda %12
yükselişle 18,7 mlr TL seviyesine yükseldi. Yurt içi satışlar, toplam satışların TL bazında %77’sini oluştururken,
yurt içi gelirler önceki yıla göre %23 artış kaydetti. Şirketin FAVÖK’ü yılın tamamında yıllık %143 artarak 3,9 mlr
TL seviyesine yükselirken, FAVÖK marjı yıllık bazda 11,3 puan iyileşerek %21 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin
3Ç23 dönemindeki net nakit pozisyonu 970 mn TL’den, 4Ç23 döneminde 900 mn TL seviyesine geriledi, Net
Borç/FAVÖK rasyosu 0,23x seviyesinde gerçekleşti. Yorum: Şirket hisseleri finansallar öncesi endeksten son bir
ayda %7,7 ve yılbaşına göre %3,8 negatif ayrıştı. Finansallara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Akçansa
için hisse başı hedef fiyatımızı makro güncellemelerimiz sonrası 217 TL (önceki: 210 TL) olarak revize ediyor,
kısa vadeli “Endeks Üzeri Getiri” ve uzun vadeli “TUT” önerilerimizi sürdürüyoruz."