![Vakıf Yatırım ASELSAN için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı](https://www.borsatek.com/d/news/23899.jpg)
Vakıf Yatırım ASELSAN için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı
Vakıf Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyat ve tavsiyesini paylaştı. İşte o rapor...
Vakıf Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 75.4 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Şirket 1Ç24 dönemini, 1,2 mlr TL net kar (1Ç23: 980 mn TL net zarar) ile tamamladı. Yılın ilk çeyreğinde toplam satış gelirleri, 12,4 mlr TL’si yurt içi ve 2,8 mlr TL’si ihracat geliri olmak üzere yıllık %5,1 yükselerek 15,1 mlr TL seviyesine ulaştı. 1Ç24 döneminde şirketin FAVÖK’ü yıllık %2,8 artışla 3,4 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık bazda 0,5 puan daralarak %22,4 seviyesinde gerçekleşti. Aselsan yılın ilk çeyreğinde, 1 mlr $ tutarında yeni sözleşme imzalarken, şirketin bakiye sipariş tutarı 11,1 mlr $ olarak gerçekleşti.
Bakiye siparişlerin %48’i dolar, %30’u avro, kalanı ise TL’den oluşurken, %95’i savunma, kalan bölümü ise savunma harici alanları içermektedir. Ayrıca bakiye siparişlerin maliyetlerinin %63’ü TL’dir. Şirketin net borç pozisyonu, 4Ç23 sonundaki 15,3 mlr TL seviyesinden, 1Ç24 dönemi sonunda %28,7 artarak 19,7 mlr TL’ye ulaştı. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 4Ç23 dönemindeki 0,96x seviyesinden bu dönemde 1,22x seviyesine yükseldi. Şirket, 2024 yıl sonuna dair %10’un üzerinde reel net satış geliri büyümesi, %22’nin üzerinde FAVÖK marjı ve 14 mlr TL yatırım harcaması beklentilerini ise korudu. Yorum: Enflasyon muhasebesi hariç bakıldığında Aselsan yılın ilk çeyreğini, 14,4 mlr TL satış geliri, 3,9 mlr TL FAVÖK ve 5,8 mlr TL net kar ile tamamladı.