Vakıf Yatırım dört hisse senedi için yatırım tavsiyesini açıkladı
24PGSUS-Pegasus
Vakıf Yatırım, PGSUS-Pegasus için hedef fiyatını 1340 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Pegasus (PGSUS): Pegasus, bu çeyreği, beklentimizin (6,6 mlr TL) ve piyasa beklentisinin (6,9 mlr TL) üzerinde, yıllık %60 artışla 7,7 mlr TL net kar ile tamamladı. Şirketin net karı 9A23 döneminde yıllık %207 yükselişle 9 mlr TL’ye ulaştı. Yüksek yaz sezonunda Pegasus’un dış hat misafir sayısı yıllık 18 artarak 6,2 mn olurken, toplam misafir sayısı ise yıllık %14 artarak 9,7 mn seviyesine ulaştı. Şirketin yolcu gelirleri Avro bazında %8 gerileyerek €694mn olurken, yan gelirleri yıllık %17 yükselişle €251mn oldu. Toplam gelirleri ise beklentilere paralel yıllık %4 daralarak €962mn oldu. FAVÖK bu çeyrekte yıllık %11 düşüşle €418mn seviyesine geriledi. Şirket, arz edilen kapasite tarafında 2023 toplamında yaklaşık %20 artış öngörüsünü korudu. 2023 yılı sonunda RASK-CASK farkının, 2019 yıl sonu ile 2022 yıl sonu arasında gerçekleşmesi beklenirken, FAVÖK marjının %30-32 seviyelerinde olacağı öngörüldü. Yorum: Yüksek sezonda beklentilere paralel sonuçlar açıklayan şirketin hisseleri son bir ayda endeksi %3,5 yenerken, yılbaşından bu yana da endeksi %12 yendi. Sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekleriz. Sonuçlar ardından Pegasus için hisse başı fiyat hedefimizi 1.340 TL seviyesinde korurken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi ve uzun vadeli “AL” önerimizi sürdürüyoruz.
