Ziraat Yatırım, TSKB için al tavsiyesi verdi
Ziraat Yatırım, TSKB için hedef fiyatını 2,14 TL'den 1,80 TL'ye indirirken, 'ekle' tavsiyesini 'al' olarak değiştirdi.
A+A-
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB'nin 1Ç2021'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %9,3 oranında artarak 225,9mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 205mn TL'nin hem de piyasanın ortalama beklentisi olan 212mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Ticari zarar beklentimize karşın Banka bu çeyrekte ticari kar elde ederken, karşılık giderleri beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Banka'nın yıllık net kar büyümesi ise %46,9 olmuştur.
Banka'nın ortalama özsermaye ve aktif karlılığı sırasıyla %14,9 ve %1,6 olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki çeyrekte ortalama özsermaye ve aktif karlılık sırasıyla %14,0 ve%1,6 idi. Banka'nın sermaye yeterlilik oranı BDDK düzenlemeleri dahil %18,49, düzenlemeler hariç %15,0 olmuştur.
TSKB'nin kurdan arındırılmış kredi büyümesi ilk çeyrekte %3,1 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın 2021 beklentisi %3 - 5 arasındaydı.
TSKB'nin hedef hisse fiyatını, risksiz faiz oranının %13'ten %15 seviyesine yükseltilmesi ile tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 2,17TL'den 1,80TL'ye çekiyoruz. TSKB güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre %29,5 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle TSKB için daha önceki "EKLE" önerimizi ise hedef hisse fiyatını düşürmemize karşın "AL" olarak değiştiriyoruz."